Conseillers en gestion de patrimoine (CGP)

Le conseiller en gestion de patrimoine (CGP) est, pour la plupart des investisseurs privés, le point d’accès aux produits structurés : c’est lui qui sélectionne les produits, vérifie leur adéquation au profil de son client et l’accompagne pendant toute la vie du produit.

Son rôle dans la chaîne

Entre la banque émettrice qui fabrique le produit et l’investisseur final, le CGP intervient à plusieurs niveaux :

• sélection : parmi les campagnes ouvertes à un instant donné, il retient les produits dont le couple rendement/risque et le sous-jacent lui paraissent pertinents ;
• conseil : il s’assure que le produit correspond au profil de risque, à l’horizon de placement et aux objectifs de son client ; c’est une obligation réglementaire, pas une courtoisie ;
• suivi : constatations, coupons, rappels anticipés, échéances… il informe son client des événements de la vie du produit.

Un statut encadré

En France, l’activité s’exerce sous plusieurs statuts cumulés, chacun avec son régulateur : conseiller en investissements financiers (CIF, sous le contrôle de l’AMF) pour le conseil sur les instruments financiers détenus en compte-titres, et courtier en assurance (immatriculé à l’ORIAS, sous le contrôle de l’ACPR) lorsque le produit structuré est logé dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (le cas le plus fréquent).

Points d’attention

• Un produit structuré ne se juge jamais isolément : il s’inscrit dans une allocation globale, ce qui est précisément le métier du CGP.
• N’hésitez pas à demander à votre conseiller d’expliquer la formule dans vos mots : c’est le meilleur test de compréhension avant de souscrire.