UNEP CMS Semestriel Avril 2025

ISIN : FR001400UNR4 · Données à jour au 14/09/2026

Ce produit, émis par Morgan Stanley, est indexé sur le taux EUR CMS 10 ans, un taux de référence des marchés de taux en euros.

Fonctionnement

À chaque date de constatation des semestres 1 à 24, si le taux EUR CMS 10 ans est inférieur ou égal à 2,50%, un coupon de 3,25% au titre du semestre (soit 6,50% par an) est mis en mémoire. Les coupons ne sont pas payés immédiatement : ils sont versés lors du remboursement anticipé ou à l'échéance.

Remboursement anticipé

À chaque date de constatation des semestres 2 à 23, si le taux EUR CMS 10 ans est inférieur ou égal à 2%, le produit est remboursé par anticipation. L'investisseur reçoit alors l'intégralité de son capital initial.

À l'échéance

Si le remboursement anticipé n'a jamais été activé, l'investisseur reçoit l'intégralité de son capital initial, hors défaut de l'émetteur : en cas de défaillance de Morgan Stanley, une perte en capital est possible.

Caractéristiques du produit, données à jour au 14/09/2026
Nom commercial	UNEP CMS SEMESTRIEL AVRIL 2025
Code ISIN	FR001400UNR4
Sous-jacent	EUR CMS 10 ans (suivre le sous-jacent)
Objectif de rendement	6,5 % par an
Durée maximale	12 ans
Fréquence de constatation	Semestrielle
Émetteur	Morgan Stanley & Co Intl Plc

Ce que représente l'objectif de rendement

À titre d'illustration, sur la base d'un objectif de 6,5 % par an appliqué à 100 % du capital initial, et si le produit est remboursé par anticipation au bout de :

Durée écoulée	Gain cumulé	Capital remboursé
1 an	+ 6,5 %	106,5 %
2 ans	+ 13 %	113 %
3 ans	+ 19,5 %	119,5 %
5 ans	+ 32,5 %	132,5 %
12 ans (échéance)	+ 78 %	178 %

Ces montants supposent que les conditions de versement sont remplies à chaque observation. Si elles ne le sont pas, le gain est moindre, et une perte en capital reste possible à l'échéance. Ce tableau n'intègre ni la fiscalité, ni les frais de votre contrat, ni le risque de défaut de l'émetteur. Il ne constitue ni une prévision, ni un conseil en investissement.

Les mécanismes de ce produit

Remboursement anticipé
Fin du produit avant son échéance maximale, déclenchée lorsque le sous-jacent remplit la condition prévue à une date de constatation. L'investisseur récupère alors son capital et le gain acquis.
Taux CMS (Constant Maturity Swap)
Taux fixe d'un swap de taux d'intérêt dont la maturité reste constante dans le temps, par exemple 10 ans. Le CMS 10 ans EUR sert de sous-jacent à de nombreux produits structurés de taux.

Les produits structurés présentent un risque de perte en capital, partielle ou totale, en cours de vie et à l'échéance.

Ces informations sont fournies à titre pédagogique et ne constituent ni un conseil en investissement, ni une offre de souscription. Référez-vous au document d'informations clés et à la documentation réglementaire du produit avant toute décision.

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